編輯|顧謹豐
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來源：巨豐投顧、好股票應用
本周市場縮量動蕩，主力資金分化嚴重，市場熱點繼續快速輪動。下周是春節前最后交易周，應該持股過年還是持幣過年？臨近兩會，有哪些行業是有望迎來政策催化預期的？針對市場眾多投資者關心問題，巨豐財經對巨豐投顧進行了采訪。
1、本周市場縮量動蕩，主力資金分化嚴重，下周是春節前最后交易周，應該持股過年還是持幣過年？兔年春節將至，哪些機會還值得關注？
巨豐首席投顧張翠霞：開年9個交易日，雖主力資金分化嚴重，但北向資金凈買入快600億，明確統籌一盤棋推動“穩增長”、“抓經濟”，是導致北向資金“爆買”并看好我國經濟恢復性增長的核心和關鍵。畢竟，A股指數經歷了2022年的單邊下跌，已經有所充分釋放風險，此圍繞中期下降趨勢線和144日線的震蕩筑底，應是投資者加碼“三低兩高”好股票的機會點位，后市大概率會給較為豐厚的“跨年紅包”。
2、2023年財政政策到底會怎么樣走？一季度的投資方面，基建投資將會怎樣發展？
巨豐投顧朱華雷：12月份的社融數據表明，目前我國的經濟恢復依然比較弱，仍需要政策上刺激和提振，從年初央行的工作會議內容來看，今年將繼續實施精準寬松貨幣政策，財政政策上仍將以寬信用為主，對重大工程項目進行財政支持，12月份的各地方提前發放的地方債額度和發行規模來看，基建投資有望繼續保持規模上增長。
3、地方兩會陸續展開，可以按照地圖炒嗎？臨近兩會，在今年疫情放開后的背景下，有哪些行業是有望迎來政策催化預期的？
巨豐投顧丁臻宇：2023年是全面貫徹落實黨的二十大精神的開局之年，做好各項工作意義重大。目前地方兩會召開，各地紛紛拋出2023年發展增長目標及具體的刺激經濟計劃。提振市場主體信心、基層醫療、做好新階段疫情防控工作、鄉村振興、科技創新、健全公共衛生體系、壯大生物醫藥產業、優化營商環境等成為與會代表發言的關鍵詞。這也給相關概念的A股公司帶來機會。
4、受中航電測收購成飛集團100%股權影響，本周四軍工股集體走強！成飛集成為什么跌停？哪些航空系混改標的及產業鏈優質公司值得關注？
巨豐投顧趙玲：成飛集成此前市場預期成飛集團資產注入的重要上市公司，當成飛集團確定通過中航電測上市，此預期落空，成為成飛集成股價跌停的重要原因。
從基本面角度看，軍工行業有計劃屬性，免疫宏觀經濟波動，且行業正處于“十四五”黃金發展期，具備長期配置價值。軍工混改產業鏈主要有航天二院的航天長峰、航天科工集團的航天通信、航天五院的中國衛星、以及航天六院的航天動力、航天電子等。
5、從10月低點以來，恒生指數漲了45%，恒生科技指數漲了60%，到底誰在買入？港股連續上漲是否對A股支撐？
巨豐投顧郭一鳴：2022年11月以來港股快速反彈，MSCI中國與恒生指數較低點已反彈超40%，恒生科技指數漲幅更是接近60%，那么誰在買入港股？根據中金觀點，南向流入反而放緩，海外主動資金流出減少但尚未逆轉，空頭回補和交易型資金或是主因。也就是說并非新的增量資金買入，而是存量的“倒手”。當然，我們認為國內經濟復蘇預期之下，市場情緒不斷提振，整體資金的回流也是提振港股的主要因素。
快問快答：
1、寧德時代公告預計2022年凈利潤291億元-315億元，同比增長83%-98%超預期，結合中汽協發布新能源汽車市占率提升至25.6%，是否意味著新能源汽車板塊將受利好刺激走出一波行情？
巨豐首席投顧張翠霞：國家頂層設計大力推進新能源汽車等應用終端體系發展，疊加政策利好組合拳的催化劑作用，以及去年的新能源汽車在購置稅減半等促消費政策拉動下持續保持高速增長，出口勢頭良好，產銷兩旺將有利 2023年繼續保持穩中向好發展態勢，并成為我國“穩增長”的新引擎。結合比亞迪為代表的自主品牌強勢崛起，通過混動與純電路線并行，銷量居于全球新能源車榜首的數據，預計產業鏈供應鏈上下游領域的細分龍頭公司，只要符合“三低兩高”條件的，均有望演繹基于“政策面+基本面+資金面+技術面”的共振，走出超越指數的中期向好上升趨勢。
2、兔年將至兔寶寶出現7天4板，對于游資炒作的暴漲標的，該貪婪還是恐懼？
巨豐首席投顧張翠霞：歷史規律來看，年末投機氛圍濃厚情況下，比較“喜慶”個股往往容易獲得游資青睞。兔年即將來臨，相關字眼中比較吻合兔年的上市公司貌似只有“兔寶寶”一家，短短45天漲幅超150%，且是慢速漲到加速漲的演繹過程，明確突破歷史新高的劇烈波動風險也將隨之而來。結合該公司受房地產市場變化等因素影響，近期業績出現一定下滑，明確無基本面強改善的過高溢價，過度追漲博弈是有很大投資風險的，建議投資者勿盲目追漲或加碼。
3、美國12月CPI同比上漲6.5%，自2020年春天后首度出現環比下降，加息放緩是否已然塵埃落定？是否會讓降低美聯儲加息對資本市場利空刺激？
巨豐投顧郭一鳴：美聯儲放緩加息符合預期，預計1月加息25個基點。資本市場反響積極，美元指數大概率會跌破100，黃金及大宗商品有望走強。目前全球的加息周期尚未結束，待貨幣政策轉向后，市場有望迎來一波中長期的行情。
4、浙江開啟“千項萬億”工程，將對哪些公司形成正面利好刺激？
巨豐投顧丁臻宇：“千項萬億”工程主要圍繞先進制造業基地、科技創新強基、交通強省、清潔能源保供等領域，每年滾動謀劃推進1000個以上省重大項目，每年完成投資1萬億元以上。對于信息技術、高端裝備、鐵路基建、新能源、水利建設等板塊將形成直接利好，現階段可重點關注這將本地國資背景的低價低估藍籌股。
5、種植牙集采落地，誰能通過此次“洗牌”成為新的市場贏家呢？
巨豐投顧丁臻宇：種植牙種植體集采平均價格相對溫和，低價之下種植牙體量提升，對于整個產業具有帶動作用，產業鏈上公司均將受益。
6、北交所最近上市的12只新股，全部破發！為何北交所上市的新股這么疲弱呢？
巨豐投顧郭一鳴：一方面北交所新股擴容節奏太快，另外北交所流動性一般，熱點匱乏，致使行情總體低迷，新股表現疲弱。
7、電視劇《三體》宣布將于1月15日起，《三體》背后有哪些公司？
巨豐投顧趙玲：《三體》電視劇的出品方包括企鵝影視、三體宇宙、靈河，慈文傳媒則系靈河文化的參股股東。
8、退市新規落地兩年，強制退市公司數量創歷史新高。哪些公司需要小心？
巨豐投顧趙玲：一些經營不佳，可能觸及退市條件的ST標的需多加留意，此外，還存在觸及重大違法類企業也需要多加注意。
9、央行公布數據，居民存款增加12.7萬億創歷史新高，這釋放了什么信號？
巨豐投顧朱華雷：居民存款增加12.7萬億創歷史新高，主要是消費抑制以及投資理財等表現不佳下的回導致的概率大。說明當前總體消費意愿底，投資傾向弱。如果2023年這些預期有所改善，那么居民高額的存款將對消費以及資本市場帶來新的提振。
10、巴菲特對比亞迪的七次減持套現153億港元，而特斯拉股價暴跌，新能源汽車行業估值體系是否面臨重構？
巨豐投顧朱華雷：從行業發展角度來看，新能源汽車替代傳統燃油車以成為行業發展的趨勢，未來發展前期依然廣闊，而僅從減持和車企股價下跌角度看，是不能合理的反應出新能源汽車行業未來發展的潛力和趨勢的，新能源汽車未來的發展空間依然很大，對行業基本面估值形成支撐和修復。
11、貴州茅臺股價低位反彈近40%，但經營現金流大降七成，貴州茅臺是否依然是A股的“唐僧肉”？
巨豐投顧朱華雷：從消費角度來看，貴州茅臺充裕的現金流為其提供了長期投資的基本面，而股價的上漲僅為作為消費板塊成長性的短期體現，未來貴州茅臺能否持續表現出股價的活躍以及業績的增長，在于盈利水平的提升以及業績的的表現情況。
12、在岸人民幣兌美元收復6.75關口，為去年8月以來新高。人民幣創新高是否對A股形成支撐？
巨豐投顧趙玲：人民幣升值對中國資產的價值提升起到正面影響，中國經濟依然保持著較高的活躍性和增長潛力，同時，人民幣的穩定性也對中國資產起到保值作用，隨著人民幣近期的持續升值，以人民幣計價的中國資產將繼續吸引外資流入。
執筆投顧：
張翠霞 執業證書：A0680620080009
郭一鳴 執業證書：A0680612120002
丁臻宇 執業證書：A0680613040001
朱華雷 執業證書：A0680613030001
趙玲 執業證書：A0680615040001
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